1. درک نسبت شارپ
در جهان forex, عضو سازمانهای سری ومخفیو CFD تجارت، نسبت شارپ یک ابزار حیاتی است که traders برای ارزیابی بازده یک سرمایه گذاری در مقایسه با آن استفاده می کند خطر. این برنامه که به نام ویلیام اف شارپ، برنده جایزه نوبل نامگذاری شده است، اساساً عملکرد یک سرمایه گذاری را در مقابل نرخ بدون ریسک، پس از تعدیل ریسک آن، اندازه گیری می کند.
فرمول محاسبه نسبت شارپ بسیار ساده است:
- نرخ بدون ریسک را از میانگین بازده کم کنید.
- سپس نتیجه را بر انحراف استاندارد بازده تقسیم کنید.
نسبت شارپ بالاتر سرمایه گذاری کارآمدتری را پیشنهاد می کند و بازده بالاتری را برای سطح معینی از ریسک ارائه می دهد. برعکس، یک نسبت پایین نشان دهنده سرمایه گذاری کمتر کارآمد، با بازده کمتر برای همان سطح ریسک است.
با این حال، درک این نکته ضروری است که نسبت شارپ یک معیار نسبی است. باید به آن عادت کرد مقایسه سرمایه گذاری های مشابه یا استراتژی های معاملاتی, به جای انزوا
علاوه بر این، در حالی که Sharpe Ratio یک ابزار قدرتمند است، بدون محدودیت نیست. برای یکی، فرض می‌کند که بازده به طور معمول توزیع می‌شود، که ممکن است همیشه اینطور نباشد. همچنین اثرات ترکیب را در نظر نمی گیرد.
بنابراین، در حالی که نسبت شارپ می‌تواند بینش‌های ارزشمندی را ارائه دهد، باید در ارتباط با سایر معیارها و ابزارها برای ایجاد تصویری جامع از عملکرد یک سرمایه‌گذاری استفاده شود.
1.1. تعریف نسبت شارپ
در دنیای پویا از forex، رمزنگاری و CFD تجارت، ریسک و بازده دو روی یک سکه هستند. Traders همیشه به دنبال ابزارهایی هستند که می توانند به آنها در اندازه گیری و مدیریت این جنبه های حیاتی کمک کنند. یکی از این ابزارها است نسبت شارپ، اقدامی که کمک می کند traders بازگشت سرمایه را در مقایسه با ریسک آن درک می کند.
نسبت شارپ که به نام ویلیام اف شارپ، برنده جایزه نوبل نامگذاری شده است، راهی برای بررسی عملکرد یک سرمایه گذاری با تنظیم ریسک آن است. میانگین بازدهی است که بیش از نرخ بدون ریسک در هر واحد به دست می‌آید نوسان یا ریسک کل نرخ بدون ریسک می تواند بازده اوراق قرضه دولتی یا اسناد خزانه باشد که بدون ریسک در نظر گرفته می شود.
نسبت شارپ را می توان از نظر ریاضی به صورت زیر تعریف کرد:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
جایی که:
- Rx میانگین نرخ بازده x است
- Rf نرخ بدون ریسک است
- StdDev Rx انحراف استاندارد Rx است (بازده نمونه کارها)
هرچه نسبت شارپ بیشتر باشد، بازده سرمایه گذاری نسبت به میزان ریسک پذیرفته شده بهتر است. در اصل، این نسبت اجازه می دهد traders برای ارزیابی پاداش بالقوه از یک سرمایه گذاری، در عین حال در نظر گرفتن ریسک موجود. این آن را به ابزاری ارزشمند در زرادخانه هر یک تبدیل می کند trader، این که آیا آنها با forex، رمزنگاری یا CFDs.
با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که نسبت شارپ یک ابزار گذشته نگر است. این بر اساس داده های تاریخی است و عملکرد آینده را پیش بینی نمی کند. همچنین به دوره زمانی مورد استفاده برای محاسبات حساس است. بنابراین، در حالی که ابزاری موثر برای مقایسه سرمایه‌گذاری است، باید همراه با سایر معیارها و استراتژی‌ها برای دیدی جامع از چشم‌انداز سرمایه‌گذاری استفاده شود.
1.2. اهمیت نسبت شارپ در معاملات
نسبت شارپ که به افتخار برنده جایزه نوبل ویلیام اف شارپ نامگذاری شده است، به عنوان ابزاری حیاتی برای traders در forex، رمزنگاری و CFD بازارها اهمیت آن قابل اغراق نیست. این معیاری برای عملکرد تعدیل شده با ریسک است که اجازه می دهد traders برای درک بازگشت سرمایه در مقایسه با ریسک آن.
اما چرا نسبت شارپ اینقدر قابل توجه است؟
زیبایی نسبت شارپ در توانایی آن در تعیین کمیت نوسانات و پاداش بالقوه یک سرمایه گذاری نهفته است. Traders، چه مبتدیان و چه حرفه ای های باتجربه، همیشه به دنبال استراتژی هایی هستند که بالاترین بازده ممکن را با کمترین میزان ریسک داشته باشند. نسبت شارپ وسیله ای برای شناسایی چنین استراتژی هایی فراهم می کند.
- مقایسه سرمایه گذاری ها: نسبت شارپ اجازه می دهد traders برای مقایسه عملکرد تعدیل شده با ریسک استراتژی‌ها یا سرمایه‌گذاری‌های مختلف تجاری. نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده بازده تعدیل شده با ریسک بهتر است.
- مدیریت ریسک: درک نسبت شارپ می تواند کمک کند traders ریسک را موثرتر مدیریت می کند. با دانستن نسبت، traders می توانند استراتژی های خود را برای دستیابی به تعادل بهینه بین ریسک و بازده تنظیم کنند.
- اندازه گیری عملکرد: نسبت شارپ فقط یک مفهوم نظری نیست. این یک ابزار عملی است که traders برای اندازه گیری عملکرد استراتژی های معاملاتی خود استفاده می کنند. استراتژی با نسبت شارپ بالا از لحاظ تاریخی بازده بیشتری را برای همان سطح ریسک فراهم کرده است.
بسیار مهم است که نسبت شارپ یک ابزار مستقل نیست. باید در ارتباط با سایر معیارها و شاخص ها برای تصمیم گیری های تجاری آگاهانه استفاده شود. در حالی که بینش های ارزشمندی در مورد ریسک و بازده یک استراتژی ارائه می دهد، امکان زیان شدید یا شرایط خاص بازار را در نظر نمی گیرد. از این رو، traders نباید صرفاً به نسبت شارپ متکی باشد، بلکه باید از آن به عنوان بخشی از یک رویکرد جامع برای مدیریت ریسک استفاده کند.
1.3. محدودیت های نسبت شارپ
در حالی که Sharpe Ratio در واقع یک ابزار قدرتمند در زرادخانه هر باهوشی است forex، رمزنگاری یا CFD trader، بدون محدودیت نیست. درک این محدودیت‌ها برای اطمینان از تصمیم‌گیری آگاهانه بر اساس تفاسیر دقیق از سرمایه‌گذاری‌هایتان حیاتی است.
اولاً، نسبت شارپ فرض می‌کند که بازده سرمایه‌گذاری معمولاً توزیع می‌شود. با این حال، دنیای تجارت، به ویژه در بازارهای پرنوسان مانند کریپتو، اغلب چولگی و کشش قابل توجهی را تجربه می کند. به زبان ساده، این بدان معنی است که بازده ها می توانند مقادیر شدیدی در هر دو طرف میانگین داشته باشند، و توزیعی کج ایجاد می کند که نسبت شارپ برای کنترل آن مناسب نیست.
- چولگی: این معیار عدم تقارن توزیع احتمال یک متغیر تصادفی با ارزش واقعی در مورد میانگین آن است. اگر بازدهی شما دارای انحراف منفی باشد، نشان دهنده بازده منفی شدیدتر است. و اگر دارای انحراف مثبت باشد، بازده مثبت شدیدتری خواهد داشت.
- کورتوز: این "پیوستگی" توزیع احتمال یک متغیر تصادفی با ارزش واقعی را اندازه گیری می کند. کشیدگی بیشتر نشان دهنده احتمال بالاتر پیامدهای شدید، مثبت یا منفی است.
ثانیاً، نسبت شارپ یک اندازه گیری گذشته نگر است. عملکرد گذشته یک سرمایه گذاری را محاسبه می کند، اما نمی تواند عملکرد آینده را پیش بینی کند. این محدودیت به‌ویژه در دنیای پرسرعت و به‌سرعت در حال تحول تجارت کریپتو، جایی که عملکرد گذشته اغلب نشان‌دهنده نتایج آینده نیست، مرتبط است.
در نهایت، نسبت شارپ تنها ریسک کل پرتفوی را در نظر می‌گیرد و نمی‌تواند بین ریسک سیستماتیک (ریسک غیرقابل تنوع) و ریسک غیر سیستماتیک (ریسک متنوع‌پذیر) تفاوت قائل شود. این می تواند منجر به برآورد بیش از حد عملکرد پرتفوی هایی با ریسک غیرسیستماتیک بالا شود که می تواند از طریق کاهش یابد. تنوع.
در حالی که این محدودیت‌ها سودمندی نسبت شارپ را نفی نمی‌کنند، اما به عنوان یک یادآوری عمل می‌کنند که هیچ معیار واحدی نباید به‌صورت مجزا استفاده شود. یک تجزیه و تحلیل جامع از عملکرد معاملاتی شما همیشه باید طیفی از ابزارها و شاخص ها را در بر بگیرد که هر کدام نقاط قوت و ضعف خود را دارند.
2. محاسبه نسبت شارپ
در دنیای معیارهای مالی، نسبت شارپ ابزار ارزشمندی است traders برای تعیین بازده یک سرمایه گذاری در مقایسه با ریسک آن. فرمول محاسبه نسبت شارپ بسیار ساده است: این تفاوت بین بازده سرمایه گذاری و نرخ بدون ریسک است که بر انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری تقسیم می شود.
نسبت شارپ = (بازده سرمایه گذاری – نرخ بدون ریسک) / انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری
بیایید آن را تجزیه کنیم. را 'بازگشت سرمایه' سود یا زیان حاصل از سرمایه گذاری است که معمولاً به صورت درصد بیان می شود. را "نرخ بدون ریسک" بازگشت سرمایه گذاری بدون ریسک است، مانند اوراق قرضه دولتی. تفاوت بین این دو به ما سود مازاد بر نرخ بدون ریسک را می دهد.
مخرج فرمول، "انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری"، نوسانات سرمایه گذاری را اندازه گیری می کند که به عنوان نماینده ای برای ریسک استفاده می شود. انحراف استاندارد بالاتر به این معنی است که بازده ها در اطراف میانگین گسترش بیشتری دارند که نشان دهنده سطح بالاتری از ریسک است.
در اینجا یک مثال ساده است. فرض کنید یک سرمایه گذاری با بازده سالانه 15 درصد، نرخ بدون ریسک 2 درصد و انحراف استاندارد بازدهی 10 درصد دارید.
نسبت شارپ = (15% – 2%) / 10% = 1.3
نسبت شارپ 1.3 نشان می دهد که برای هر واحد ریسک پذیرفته شده، انتظار می رود سرمایه گذار 1.3 واحد بازده بالاتر از نرخ بدون ریسک کسب کند.
توجه به این نکته مهم است که نسبت شارپ یک معیار مقایسه ای است. بهتر است برای مقایسه بازده های تعدیل شده با ریسک سرمایه گذاری های مختلف یا استراتژی های معاملاتی استفاده شود. نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده بازده تعدیل شده با ریسک بهتر است.
2.1. شناسایی اجزای مورد نیاز
قبل از اینکه ابتدا وارد دنیای محاسبات نسبت شارپ شویم، مهم است که اجزای کلیدی مورد نیاز برای کار را درک کنیم. این مولفه‌ها ستون فقرات محاسبات شما هستند، چرخ دنده‌هایی که باعث می‌شوند دستگاه به خوبی کار کند.
اولین جزء است بازده مورد انتظار پرتفوی. این نرخ بازده پیش بینی شده در سبد سرمایه گذاری شما در یک دوره مشخص است. توجه به این نکته مهم است که این یک پیش بینی است نه تضمین. بازده مورد انتظار را می توان با ضرب کردن نتایج بالقوه در شانس وقوع آنها محاسبه کرد و سپس این نتایج را با هم جمع کرد.
بعدا این است نرخ بدون ریسک. در دنیای مالی، این بازگشت سرمایه ای است که از نظر تئوری بدون ریسک است. به طور معمول، این با بازده اسناد 3 ماهه خزانه داری ایالات متحده نشان داده می شود. این به عنوان معیاری در محاسبه نسبت شارپ برای اندازه گیری بازده اضافی یا حق بیمه ریسک برای پذیرش ریسک اضافی استفاده می شود.
آخر اما مهم نیست انحراف استاندارد نمونه کارها. این اندازه گیری میزان تغییرات یا پراکندگی مجموعه ای از مقادیر است. در زمینه امور مالی، از آن برای سنجش نوسانات یک سبد سرمایه گذاری استفاده می شود. انحراف استاندارد پایین نشان دهنده پرتفوی کمتر است، در حالی که انحراف استاندارد بالا نشان دهنده نوسانات بالاتر است.
به طور خلاصه، این سه جزء ستون هایی هستند که نسبت شارپ بر آن ها قرار دارد. هر یک نقش مهمی در محاسبه ایفا می کند و بینش ارزشمندی را در مورد ویژگی های ریسک و بازده یک سبد سرمایه گذاری ارائه می دهد. با در دست داشتن این مولفه ها، به خوبی در راه تسلط بر هنر محاسبه و تفسیر نسبت شارپ هستید.
- بازده مورد انتظار پرتفوی
- نرخ بدون ریسک
- انحراف استاندارد نمونه کارها
2.2. فرآیند محاسبه گام به گام
با فرو رفتن در فرآیند محاسبه، اولین چیزی که باید بدانید این است که نسبت شارپ معیاری برای بازده تعدیل شده با ریسک است. این راهی است برای traders برای درک میزان بازده اضافی که برای نوسانات اضافی که برای نگهداری دارایی پرریسک‌تر تحمل می‌کنند، دریافت می‌کنند. حال، بیایید روند را به مراحل قابل مدیریت تقسیم کنیم.
مرحله 1: بازده اضافی دارایی را محاسبه کنید
برای شروع، باید بازده اضافی دارایی را محاسبه کنید. این کار با کم کردن نرخ بدون ریسک از میانگین بازده دارایی انجام می شود. نرخ بدون ریسک اغلب با یک اسناد خزانه 3 ماهه یا هر سرمایه گذاری دیگری که "بدون ریسک" در نظر گرفته می شود، نشان داده می شود. این فرمول است:
- بازده اضافی = میانگین بازده دارایی - نرخ بدون ریسک
مرحله 2: انحراف استاندارد بازده دارایی را محاسبه کنید
در مرحله بعد، انحراف استاندارد بازده دارایی را محاسبه خواهید کرد. این نشان دهنده نوسانات یا ریسک مرتبط با سرمایه گذاری است. هر چه انحراف معیار بیشتر باشد، ریسک سرمایه گذاری نیز بیشتر می شود.
مرحله 3: نسبت شارپ را محاسبه کنید
در نهایت می توانید نسبت شارپ را محاسبه کنید. این کار با تقسیم بازده اضافی بر انحراف استاندارد انجام می شود. این فرمول است:
- نسبت شارپ = بازده اضافی / انحراف استاندارد
رقم به دست آمده نشان دهنده بازده سرمایه گذاری تعدیل شده بر اساس ریسک است. نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده سرمایه گذاری مطلوب تری است، زیرا به این معنی است که شما برای هر واحد ریسک پذیرفته شده بازده بیشتری دریافت می کنید. در مقابل، یک نسبت پایین تر می تواند نشان دهد که ریسک مرتبط با سرمایه گذاری ممکن است با بازده بالقوه توجیه نشود.
به یاد داشته باشید، در حالی که نسبت شارپ ابزار مفیدی است، نباید تنها تعیین کننده تصمیمات سرمایه گذاری شما باشد. همیشه مهم است که سایر عوامل و معیارها را در نظر بگیرید و زمینه کامل سرمایه گذاری را درک کنید.
3. تفسیر نسبت شارپ
نسبت شارپ ابزاری ضروری است forex، رمزنگاری و CFD traders این معیاری برای بازدهی تعدیل شده با ریسک است که اجازه می دهد traders برای درک بازگشت سرمایه در مقایسه با ریسک آن. اما چگونه آن را تفسیر می کنید؟
نسبت شارپ مثبت نشان می دهد که سرمایه گذاری از لحاظ تاریخی بازدهی مازاد مثبتی را برای سطح ریسک پذیرفته شده ارائه کرده است. هر چه نسبت شارپ بالاتر باشد، عملکرد تعدیل شده ریسک تاریخی سرمایه گذاری بهتر بوده است. اگر نسبت شارپ منفی باشد، به این معنی است که نرخ بدون ریسک بیشتر از بازده پرتفوی است یا انتظار می رود بازده پرتفوی منفی باشد.
در این مورد، سرمایه گذار ریسک گریز بهتر است در اوراق بهادار بدون ریسک سرمایه گذاری کند. علاوه بر این، هنگام مقایسه نسبت های شارپ، اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری های مشابه را مقایسه می کنید. مقایسه نسبت شارپ a forex استراتژی معاملاتی با استراتژی تجارت کریپتو می تواند منجر به نتایج گمراه کننده شود، زیرا ویژگی های ریسک و بازده این بازارها می تواند بسیار متفاوت باشد.
3.1. درک مقیاس نسبت شارپ
با فرو رفتن در قلب موضوع، مقیاس نسبت شارپ یک ابزار حیاتی برای هر کسی است tradeبه دنبال به حداکثر رساندن بازده خود هستند. این مقیاس که به نام ویلیام اف.
نکته اصلی نسبت شارپ این است که بازدهی را که سرمایه‌گذار می‌تواند برای نوسانات اضافی متحمل شده هنگام نگهداری دارایی پرریسک‌تر انتظار داشته باشد، کمیت می‌کند. نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده بازده تعدیل شده با ریسک بهتر است.
در اینجا برخی از معیارهای کلی آورده شده است:
- A نسبت شارپ 1 یا بیشتر در نظر گرفته می شود خوب، نشان می دهد که بازده بیشتر از خطرات است.
- A نسبت شارپ 2 is بسیار خوب است، نشان می دهد که بازده هستند دو برابر بیشتر از خطر
- A نسبت شارپ 3 یا بیشتر است عالی، نشان می دهد که بازده هستند سه برابر خطر
با این حال یک کلمه احتیاط - نسبت شارپ بالا لزوماً به معنای بازده بالا نیست. این فقط نشان می دهد که بازده ها سازگارتر و نوسان کمتری دارند. بنابراین، یک سرمایه گذاری با ریسک پایین با بازده ثابت می تواند نسبت شارپ بالاتری نسبت به سرمایه گذاری با ریسک بالاتر با بازده نامنظم داشته باشد.
به یاد داشته باشید، کلید موفقیت در معاملات فقط به دنبال بازده بالا نیست، بلکه درک و مدیریت ریسک های موجود است. مقیاس نسبت شارپ یکی از ابزارهایی است که کمک می کند traders به این تعادل دست پیدا می کند.
3.2. مقایسه نسبت های شارپ پرتفوی های مختلف
وقتی صحبت از مقایسه نسبت های شارپ پرتفوی های مختلف می شود، درک این نکته ضروری است که نسبت شارپ بالاتر نشان دهنده بازده تعدیل شده بر اساس ریسک جذاب تر است. این بدان معناست که برای هر واحد ریسک پذیرفته شده، پرتفوی بازده بیشتری ایجاد می کند.
با این حال، توجه به این نکته مهم است که نسبت شارپ نباید تنها شاخص مورد استفاده در هنگام مقایسه پورتفولیوها باشد. عوامل دیگری مانند مشخصات ریسک کلی سبد، استراتژی سرمایه گذاری و تحمل ریسک فردی سرمایه گذار نیز باید در نظر گرفته شوند.
بیایید تصور کنیم دو نمونه کار داریم: پورتفولیو A با نسبت شارپ 1.5 و پورتفولیو B با نسبت شارپ 1.2. در نگاه اول، ممکن است به نظر برسد که Portfolio A انتخاب بهتری است زیرا نسبت شارپ بالاتری دارد. با این حال، اگر پرتفوی A به شدت روی دارایی های نوسانی مانند ارزهای دیجیتال یا پرریسک سرمایه گذاری شود. سهام، ممکن است بهترین انتخاب برای یک سرمایه گذار ریسک گریز نباشد.
به یاد داشته باشید نسبت شارپ معیاری برای بازده تعدیل شده با ریسک است، نه بازده مطلق. پورتفولیوی با نسبت شارپ بالا لزوماً بالاترین بازده را ایجاد نمی کند - بلکه بالاترین بازده را برای سطح ریسک پذیرفته شده ایجاد می کند.
هنگام مقایسه پورتفولیوها، نگاهی به آن نیز ارزشمند است نسبت سورتینو، که برای ریسک نزولی یا ریسک بازده منفی تنظیم می شود. این می تواند نمای دقیق تری از مشخصات ریسک یک سبد، به ویژه برای پرتفوی هایی با توزیع بازده نامتقارن ارائه دهد.
- نمونه کارها A: Sharpe Ratio 1.5، Sortino Ratio 2.0
- پورتفولیو B: نسبت شارپ 1.2، نسبت سورتینو 1.8
در این مورد، پورتفولیو A همچنان انتخاب بهتری به نظر می رسد، زیرا هم نسبت شارپ و هم سورتینو بالاتری دارد. با این حال، تصمیم در نهایت به تحمل ریسک فردی سرمایه گذار و اهداف سرمایه گذاری بستگی دارد.
